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這份比特幣 以太幣 Solana Zcash 比較顯示，Solana 30 天重挫 21.58%，是四者中最慘的。根據 CoinGecko 2026 年 11 月 10 日的數據，Zcash 跌幅最小，為 6.27%；比特幣下跌 9.96%，報 $74,815；以太幣下跌 15.49%，報 $2,116。這看不出哪條鏈出了問題，比較像是一個風險趨避（投資人同時減持波動大的資產）的月份，本週的美國通膨報告和礦工持續賣幣，將決定跌勢會不會加深。
重點摘要
- Solana 30 天下跌 21.58%（CoinGecko，2026 年 11 月 10 日），1 萬美元只剩約 $7,842。
- 四個幣各投入 $2,500，現在約值 $8,667.50，比全押比特幣剩下的 $9,004 還少。
- 比特幣占整體加密貨幣市值約 2.52 兆美元的 59.65%（CoinGecko），最大的幣仍然主導盤勢。
- 礦業公司 MARA 六週內賣出 13,597 枚比特幣、套現 11 億美元，並表示還會繼續賣（CoinDesk，11 月 10 日）。
比特幣 以太幣 Solana Zcash 比較：今日價格與報酬一覽
以下把四個幣放在一起看。所有數字來自 CoinGecko 2026 年 11 月 10 日的市場數據。
| 幣種 | 價格（美元） | 24 小時 | 7 天 | 30 天 | 24 小時成交量 | 市值排名 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 比特幣（BTC） | $74,815 | +1.27% | -2.19% | -9.96% | 無資料 | 1 |
| 以太幣（ETH） | $2,116.00 | +1.09% | -5.66% | -15.49% | 無資料 | 2 |
| Solana（SOL） | $86.05 | +0.52% | -5.87% | -21.58% | 20.7 億美元 | 7 |
| Zcash（ZEC） | $1,152.49 | -3.58% | +1.93% | -6.27% | 8.4 億美元 | 10 |
30 天報酬透露了什麼？
在三大主流幣當中，規模和跌幅排得很整齊。最大、成交最熱的比特幣跌最少，以太幣的跌幅約是它的 1.5 倍，排名第 7 的 Solana 則跌了比特幣的兩倍以上。
這就是交易員說的 beta 值：大盤每動一格，這項資產會跟著動多少。目前三者中 Solana 的 beta 最高，資金湧入時漲得更遠，資金撤離時也跌得更重。
Zcash 真的表現比較好嗎？
只對一半。Zcash 是四個幣裡唯一 7 天上漲的（+1.93%），30 天 6.27% 的跌幅也最小。但過去 24 小時其他三個幣都反彈，只有它下跌 3.58%，是當日最弱。一個幣能逆勢走強，隔天也同樣可能單獨走弱。
另一個隱私幣門羅幣（Monero）在同一份 CoinGecko 數據中 30 天上漲 7.05%，所以強勢出現在整個隱私幣族群，不只是 Zcash。這股力道能撐多久，目前沒人說得準。
為什麼比特幣、以太幣和 Solana 這個月全部下跌？
簡單說有三個原因：加密貨幣又跟著科技股走，借貸成本依然偏高，加上幾個最大的天然賣家正在賣比特幣。
加密貨幣又像科技股一樣交易
過去一個月那斯達克綜合指數下跌 7.31%（Yahoo Finance，11 月 9 日），標普 500 指數下跌 3.3%，成分股偏傳統工業與金融的道瓊指數反而上漲 1.04%。這代表投資人賣的是成長股與投機標的，而加密貨幣正好落在這一類。
反彈也是同一個邏輯。11 月 9 日那斯達克單日大漲 2.74%，比特幣在 CoinGecko 上的 24 小時漲跌幅也翻正為 +1.27%。兩者連動得這麼緊，晶片股重挫的那天，你的幣通常也不會好過。
利率與美元：什麼在動，什麼沒動
美元指數這個月下滑 1.0%，來到 101.55（Yahoo Finance）。美元走弱通常對比特幣有利，所以這波下跌不是美元造成的，利率才是更可能的嫌疑犯。
美國 10 年期公債殖利率為 4.86%（Yahoo Finance，11 月 9 日），有效聯邦基金利率為 3.88%（紐約聯邦準備銀行，11 月 6 日），而 9 月美國通膨率為 3.74%（美國勞工統計局，BLS）。當一張什麼都不用做的公債就能領到將近 5% 的利息，不配息的幣就得拿出更好的理由，才撐得起它的風險。這個 10 年期殖利率裡有一部分是期限溢酬（term premium），也就是投資人把錢綁在長天期債券上所要求的額外報酬，通膨看起來黏著不退時，它就會上升。
這也是下一份 CPI 數據這麼關鍵的原因。CoinDesk 把它視為比特幣的直接考驗，分析師警告通膨小幅降溫可能還不夠。各種情境我在 10 月 CPI 前瞻裡拆解過。
比特幣礦工正在逢低賣幣
大型上市礦業公司 MARA 六週內賣出 13,597 枚比特幣，套現 11 億美元，而且根據 CoinDesk 報導還打算繼續賣。Cointelegraph 則指出，HIVE 和 MARA 挖出的比特幣變多了，但幣價下跌讓收入反而變少。
機制很直白。礦工用美元付電費和機器錢，賺進來的卻是比特幣。幣價一跌，同樣的帳單就得賣更多幣，在買盤最稀少的時候又增加了供給。這直接衝擊比特幣，而比特幣占整體市場的 59.65%，其他幣也會被一起拖下水。
比特幣、以太幣、Solana 和 Zcash 的運作有何不同？
這四個幣常被一概稱為「加密貨幣」，但各自扮演的角色不同，這也是它們下跌速度不一樣的原因。
比特幣：供給有上限的價值儲存工具
比特幣的供給固定為 2,100 萬枚，以工作量證明（礦工耗費真實電力來打包區塊）維持安全。它的功能主要是轉移和儲存價值，比特幣鏈上的應用只鎖定了約 $39.4 億美元（DefiLlama）。多數人把它當成數位黃金。
以太幣：應用程式平台
以太坊採用權益證明，持有者鎖定 ETH 來驗證交易，而不是靠挖礦。加密世界大部分的借貸、交易和穩定幣活動都跑在上面，DefiLlama 用總鎖定價值（TVL，存放在它應用程式裡的資金）來追蹤。所以 ETH 等於是押注使用量：投機退燒，使用量跟著下滑，ETH 就會比比特幣跌得更深。
Solana：又快又便宜的挑戰者
Solana 同樣採用權益證明，但設計重點是速度和低手續費，因此成了迷因幣和活躍交易者的大本營。它的 TVL 為 $50.7 億美元（DefiLlama），遠低於以太坊。短線交易者聚集的鏈，在氣氛轉向時退場最快，一個月 21.58% 的跌幅反映的就是這件事。
Zcash：比特幣的隱私表親
Zcash 於 2016 年推出，和比特幣一樣設有 2,100 萬枚的供給上限，但增加了可選擇的隱匿交易，利用零知識證明（不揭露細節卻能證明交易有效的數學方法）隱藏發送方、接收方與金額。它的買家和 Solana 的應用交易者是不同的族群，這有助於解釋它這個月為何走出自己的路。
為什麼 Zcash 跌得比 Solana 少？
我會小心，不把 Zcash 的小跌幅解讀成安全的訊號。背後有三件事。
第一，Zcash 在鏈上槓桿的曝險比較少。Solana 和以太坊上有借貸市場，人們用手上的幣抵押借款。價格下跌時，這些貸款會被自動清算，協議賣出抵押品，賣壓又把價格壓得更低。Zcash 這類基礎設施少得多，所以躲過了被迫賣出的連環效應。
第二，流動性比較薄。Zcash 24 小時成交 $8.42 億美元，Solana 則是 $20.7 億美元（CoinGecko），而成交最熱的比特幣遠高於兩者。市場很薄的時候，行情可以穩一陣子，但只要有大戶一賣，就會出現劇烈跳空。其他幣上漲時，Zcash 單日卻下跌 3.58%，顯示轉向可以多快。
第三，隱私幣有自己的故事。Zcash 和門羅幣 30 天內都跑贏大盤，說明買家把隱私當成一項功能在買單。這股需求不靠那斯達克，卻要看監管臉色，這一點反而是個風險（後面的風險段落會談）。
比特幣 以太幣 Solana Zcash 比較：1 萬美元 30 天後剩多少？
百分比很抽象，這裡直接用 CoinGecko 11 月 10 日的 30 天漲跌幅，算算真金白銀的損益。
最意外的是下方試算的最後一列。很多人買好幾種幣，以為這樣就能分散風險。但這個月把 1 萬美元平均分到四個幣，結果比只抱比特幣還差，因為以太幣和 Solana 是對同一種風險胃口的高 beta 押注。四個幣一起跌，並不算分散。
數字試算
- 一個月前投入比特幣的 $10,000，在 9.96% 的跌幅後（CoinGecko，2026 年 11 月 10 日），現在約值 $9,004。
- 同樣的 $10,000 放在 Solana，30 天下跌 21.58%，約值 $7,842。
- 放在 Zcash，30 天下跌 6.27%，約值 $9,373。
- 每個幣平均投入 $2,500（以太幣下跌 15.49%），四幣組合約值 $8,667.50，低於只持有比特幣。
計算方式：把 CoinGecko 2026 年 11 月 10 日的 30 天漲跌幅，套用在 $10,000 的整數範例上，不計交易手續費與稅金。
加密貨幣以前出現過這種走勢嗎？
有，而且輸家的排序通常和這次很像。我在 2017 年那一輪買過山寨幣，2018 年的熊市裡，小型幣的跌幅遠大於比特幣，不少從此沒再回來。恐慌升高時，資金會先退回最大、流動性最好的幣，所以比特幣的市占率（占加密貨幣總市值的比重，目前 59.65%）往往會上升。
這個月的背景也要看。比特幣一個月下跌 10.69%，但三個月仍上漲 16.93%（Yahoo Finance，11 月 10 日）。所以這次回檔發生在一波強勢上漲之後，而不是長期走跌的途中。這無法告訴你接下來往哪走，但可以確定：夏天買進的人仍然賺錢，10 月高點買進的人則沒有。
想了解小型幣為什麼震盪更大，可以看我寫的什麼是山寨幣、為什麼它們一直下滑。
比較這些幣時的主要風險與常見錯誤
把四個幣當成分散投資
上面的組合試算已經說明了。以太幣和 Solana 追蹤的是和比特幣同一種風險胃口，只是震盪更劇烈。真正的分散，是在持有加密貨幣之外，也持有不會一起下跌的資產，例如現金、債券或廣泛的股票基金。
把一週的表現當成趨勢
Zcash 一週上漲 1.93% 看起來很漂亮，但看到那個 -3.58% 的單日跌幅就不一樣了。加密貨幣的短期區間多半是雜訊。下結論之前，先對照 30 天和 3 個月的走勢。
忘了幣放在哪裡
虧錢不只來自價格。CoinDesk 在 11 月 9 日報導，北韓駭客正在製造迷因幣，來洗掉那起 63 億美元幣安駭客事件的贓款。放在交易所的幣，安全性取決於交易所本身。我的熱錢包與冷錢包指南說明了如何自己保管資產。
忽略隱私幣的監管規定
隱私幣有另外三個幣沒有的風險：隱匿交易很難監控，部分國家的部分交易所已經限制或下架。如果你的交易所下架 Zcash，你可能得照它的時間表提領或賣出，而不是你的。買進前先確認平台的政策。
比特幣、以太幣、Solana、Zcash 哪個對新手最安全？
沒有一個像儲蓄帳戶那樣安全。不過以這個月的數字來看，比特幣是三大主流幣中回檔最小的，也是四者中市場最深的。市場深，進出才能貼近報價成交，而這在你最緊張的時候最重要。
以太幣的風險再高一階，取決於上面的應用被用了多少。Solana 是高 beta 的選項。Zcash 則是押注隱私需求的小眾標的，交易量較薄，還有監管風險。如果你是新手，按風險排序比按近期報酬排序有用得多。
接下來我會盯哪些訊號？
幾個具體的指標，可以幫你判斷走向：
- 本週的 10 月 CPI 報告。9 月通膨為 3.74%（BLS）。數字偏熱，10 年期殖利率就可能維持在 4.86% 附近或更高，名單上的每個幣都會承壓。
- 礦工賣壓。MARA 表示還會賣。留意它下一次的產量更新，看賣出多少枚。
- 比特幣市占率 59.65%。若持續上升，代表資金仍躲在比特幣，Solana 和以太幣可能繼續落後。
- DefiLlama 上的以太坊 TVL。價格下跌但 TVL 穩定，表示使用者還在；TVL 下滑，表示他們正在離開。
- 那斯達克的方向。只要加密貨幣還跟著科技股走，晶片股弱勢的一週，就是你手上幣的警訊。
想每週掌握大盤動向，可以看我的本週加密貨幣市場更新。本文不構成投資建議，把錢放進任何地方之前，請自行做好功課。
FAQ
比特幣、以太幣、Solana、Zcash 這個月誰跌最多？
Solana 跌最多，根據 CoinGecko 2026 年 11 月 10 日的數據，30 天下跌 21.58%。以太幣下跌 15.49%，比特幣 9.96%，Zcash 6.27%。
Zcash 是比比特幣更好的投資嗎？
一個月表現好，並不代表比較好。Zcash 24 小時成交 $8.42 億美元（CoinGecko），只是比特幣成交量的一小部分，流動性差很多，而且隱私幣在一些地方面臨交易所限制。它這個月跌得少，同時也出現了 3.58% 的單日跌幅，當天比特幣卻是上漲的。
為什麼 Solana 的波動比比特幣大？
Solana 規模較小，市值排名第 7，鏈上擠滿活躍交易者和槓桿部位。氣氛一轉，這些交易者會很快退場，清算又加上被迫賣出的壓力。比特幣的市場更深，比較能吸收賣壓。
以太幣和 Solana 有什麼差別？
兩者都是執行應用程式的權益證明平台，但以太坊上應用程式裡的資金遠多於 Solana，後者的 TVL 為 $50.7 億美元（DefiLlama）。Solana 主打速度和低手續費，因此很受快速交易和迷因幣玩家歡迎。
比特幣和 Zcash 的供給上限一樣嗎？
一樣，兩者最大供給量都是 2,100 萬枚。主要差別在於，Zcash 提供可選擇的隱匿交易，用零知識證明隱藏付款細節，而比特幣的交易在公開帳本上完全可見。
CPI 報告會影響加密貨幣價格嗎？
通常會。通膨數據左右市場對聯準會利率的預期（目前有效聯邦基金利率為 3.88%），利率越高，有配息的資產就越比不配息的幣有吸引力。CoinDesk 把本週的 CPI 公布形容為比特幣的直接考驗。
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資料來源：coindesk.com
本文僅供資訊參考，並非投資建議。加密資產波動極大，你可能損失全部本金。